L’art est-il une valeur refuge ?
En cas de crise financière, ou de période d’incertitude, les investisseurs ont tendance à se tourner vers des valeurs dites « refuges ».
Le qualificatif « refuge » vient du comportement de ce type de valeurs. En effet, on attend de ces actifs qu’ils se maintiennent, voire progressent. On dit aussi que les valeurs – ou actifs – refuges ne sont pas corrélés aux marchés.
En matière de valeurs refuges, immédiatement, on pense Or ou Dollar.
L’Art est aussi une valeur refuge. On s’en explique dans cet article.
Pourquoi l’Art est-il une valeur refuge ?
L’Art est un actif tangible qui offre une valorisation à long terme.
Le marché de l’art est décorrélé des marchés boursiers et généralement moins affecté que les autres biens de luxe.
Et en effet, historiquement, en cas de crise, le marché de l’art a plutôt amorti la baisse.
Source : Artprice (https://fr.artprice.com/artprice-reports/le-marche-de-lart-contemporain-2018/bilan-general-les-performances-de-lart-contemporain)
Ce fut le cas lors de la crise financière de 2001 – 2003.
Lors de la crise des subprimes, les revenus des plus riches ont été fortement impactés, et les conséquences sur le marché de l’art plus marquées.
En 2020, la résilience du marché de l’art a été testé de manière extrême ! Et il a trouvé le moyen de résister, notamment grâce au digital, puis plus tard les NFTs, véritable révolution.
C’est là que le rôle des collectionneurs et néo-collectionneurs, de plus en plus présents, intervient ; ils forment une catégorie à part, qui a un rôle important en matière de soutien du marché. Quand on aime, on ne compte pas 🙂
0 risque ?
Pour autant, peut-on dire qu’il n’y a pas de risque en investissant dans l’art ?
Évidemment non ! Comme tout investissement, l’art comporte des risques, et notamment :
- La valeur d’une œuvre d’art reste subjective et peut subir une baisse, indépendamment d’un retournement de marché d’ailleurs !
- La liquidité d’une œuvre d’art est une question et un risque. Même s’il existe un second marché sur le marché de l’art, on est loin de la liquidité des entreprises du CAC 40 (l’indice des 40 plus grosses capitalisations françaises) .
A notre échelle, il est donc plus juste de considérer l’art comme un outil de diversification pour réduire les risques dans le cadre d’une stratégie patrimoniale.
Faut-il se positionner sur des valeurs refuges dans le contexte actuel ?
Inflation, guerre en Ukraine, qui menace de s’élargir, et de durer, croissance faiblarde post covid… le contexte est peu engageant !
Contre l’inflation (la hausse continue du niveau général des prix des biens et services), on craint une remontée des taux d’intérêt, déjà amorcée, ce qui a des impacts négatifs sur de nombreux actifs à court terme ; par exemple, les obligations d’Etat, l’immobilier, les actions de croissance…
On pointe aussi du doigt une perte de pouvoir d’achat pour les ménages.
Côté Bourse, à l’heure où nous écrivons cet article, le CAC 40 a perdu près de 10% depuis le 1er janvier 2022.
En cas d’inflation, on dit que ce sont les actifs réels qui résistent le mieux : matières premières, private equity et aussi… Art.
Nous en revenons à ce que nous disions précédemment : diversifier son patrimoine reste le meilleur moyen de traverser une crise et les valeurs refuges, dont l’art, ont toute leur place dans une stratégie de diversification !
Encore plus pour des passionné.e.s ; vous vous souvenez ? L’art fait du bien !
Pour finir, vous vous demandez si l’art est un investissement comme les autres ?
Voici notre réponse ⤵️
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